您好同學(xué)，虛值期權(quán)和實(shí)值期權(quán)的區(qū)別是這樣的，給您簡單講講。首先根據(jù)行權(quán)價(jià)格與市場價(jià)格關(guān)系，期權(quán)可分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)。由于期權(quán)有看漲和看跌之分。所以區(qū)分實(shí)值、虛值和平值，也要將看漲和看跌分開來看，下文介紹請問實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)怎么區(qū)別？

一、如何判斷期權(quán)合約是實(shí)值期權(quán)還是虛值期權(quán)？

在商品期權(quán)交易中，保證金的計(jì)算方式非常關(guān)鍵，因?yàn)樗苯佑绊懙侥愕馁~戶資金使用情況。首先，我們需要了解什么是實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)。

實(shí)值期權(quán) vs 虛值期權(quán)

實(shí)值期權(quán)：當(dāng)期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的期貨合約的昨日結(jié)算價(jià)時(shí)，我們稱之為實(shí)值期權(quán)。這種情況下，期權(quán)的買方有權(quán)以較低的價(jià)格購買標(biāo)的期貨合約。

虛值期權(quán)：相反，當(dāng)期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的期貨合約的昨日結(jié)算價(jià)時(shí)，我們稱之為虛值期權(quán)。期權(quán)的買方在這種情況下沒有購買標(biāo)的期貨合約的直接權(quán)利。

保證金計(jì)算方式：對于商品期權(quán)的保證金計(jì)算，我們主要關(guān)注兩個(gè)方面：賣方保證金和盤中保證金。

賣方保證金，結(jié)算時(shí)賣方保證金：這是根據(jù)期權(quán)合約當(dāng)日的結(jié)算價(jià)、合約乘數(shù)、數(shù)量以及標(biāo)的期貨合約的結(jié)算價(jià)、合約乘數(shù)、數(shù)量和保證金比率來計(jì)算的。 盤中賣方保證金：這則是根據(jù)期權(quán)合約的昨日結(jié)算價(jià)或最新價(jià)（取較大值）、合約乘數(shù)、數(shù)量以及標(biāo)的期貨合約的昨日結(jié)算價(jià)、合約乘數(shù)、數(shù)量和保證金比率來計(jì)算的。 虛值額的計(jì)算：看漲虛值額：這是通過比較期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格和標(biāo)的期貨合約的昨日結(jié)算價(jià)，取較大值，然后乘以合約乘數(shù)和數(shù)量來計(jì)算的。

看跌虛值額：這是通過比較標(biāo)的期貨合約的昨日結(jié)算價(jià)和期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格，取較大值，然后乘以合約乘數(shù)和數(shù)量來計(jì)算的。

二、請問實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)怎么區(qū)別？

虛值期權(quán)和實(shí)值期權(quán)是期權(quán)合約的兩種狀態(tài)，它們之間的主要區(qū)別在于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（行權(quán)價(jià)）與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格的關(guān)系。具體區(qū)別解答如下：

1、實(shí)值期權(quán)：當(dāng)期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場價(jià)格之間存在實(shí)際內(nèi)在價(jià)值時(shí)，這種期權(quán)被稱為實(shí)值期權(quán)。對于購買期權(quán)的持有者來說，實(shí)值期權(quán)意味著如果立即行使該期權(quán)，便能獲得盈利；對于賣出期權(quán)的持有者來說，實(shí)值期權(quán)可能會造成損失，因?yàn)槌钟腥丝赡軙x擇行使期權(quán)。實(shí)值期權(quán)的交易價(jià)格通常會高于時(shí)間價(jià)值。

2、虛值期權(quán)： 當(dāng)期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場價(jià)格之間不存在內(nèi)在價(jià)值時(shí)，這種期權(quán)被稱為虛值期權(quán)。對于購買期權(quán)的持有者來說，虛值期權(quán)意味著如果立即行使該期權(quán)，便無法獲得盈利；對于賣出期權(quán)的持有者來說，虛值期權(quán)意味著可能沒有被行使的風(fēng)險(xiǎn)，但其交易價(jià)格主要是時(shí)間價(jià)值。

還有一種與行權(quán)價(jià)格等同于標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前市場價(jià)格的情況，這種期權(quán)既不屬于實(shí)值期權(quán)也不屬于虛值期權(quán)，被稱為平值期權(quán)。在平值期權(quán)中，期權(quán)的行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格完全相等，這使得期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零，其價(jià)格完全由時(shí)間價(jià)值決定。

實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)之間的區(qū)別在于期權(quán)的行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前市場價(jià)格之間是否存在內(nèi)在價(jià)值，這決定了持有人是否會在期權(quán)到期時(shí)行使期權(quán)。

總結(jié)通過以上公式和計(jì)算方式，你可以更準(zhǔn)確地判斷你的期權(quán)是實(shí)值還是虛值，并相應(yīng)地調(diào)整你的保證金和虛值額的計(jì)算。記住，這些計(jì)算方式是確保你賬戶資金安全的重要步驟。